Suivi financier de mon portefeuille d'actions

Suivre son portefeuille d’actions pour un investisseur de long terme, ce n’est pas seulement regarder la valeur que le Marché lui donne à un instant T, c’est plutôt analyser ses performances financières pour voir si nous sommes « dans le vrai » en ayant choisi ces actions.

 

Comment suivre les performances de son portefeuille d'actions ?

 

Je vous donne ici un des indicateurs que j’utilise pour voir si mon rendement « réel » est satisfaisant.

Je sais que la plupart des investisseurs en Bourse attendent de voir si l’action monte après qu’il ait acheté. Cela valide en quelque sorte leur choix. Pourtant, c’est une erreur selon moi. A court terme, le Marché ne valorise pas correctement les actifs et après une acquisition, vous avez une chance sur deux de perdre ou de gagner sur votre ligne.

Prenez plutôt en compte le rendement que vous offre l'action (je ne parle pas du dividende)

 

Il faut donc utiliser des méthodes différentes pour analyser les performances de son portefeuille d’actions. Je vous en propose une. Il s’agit en fait de calculer le bénéfice par action par rapport à son coût d'achat pour chaque ligne de son portefeuille. Le bénéfice, c’est ce qui revient à l’actionnaire. Ainsi, si je possédais la totalité de l’entreprise, la totalité des bénéfices me reviendraient. Ensuite bien sûr, en tant que propriétaire intelligent, je devrais décider correctement de la partie que je me verserais sous forme de dividendes et la partie que je réinvestirais dans l’affaire pour la rendre plus compétitive.

Ma méthode est assez simple et me vient d’une lecture d’un livre sur Warren BUFFETT. Selon l’oracle d’Omaha, le bénéfice par action est l’équivalent d’un coupon attaché au titre qui donne la valeur au titre en question… En gros, si je sais que cette action à 100 euros génère 5 euros par an de « coupon » ou « bénéfice par action », alors je devrai décider s’il s’agit d’un bon investissement au vu des autres opportunités qui me sont offertes. Mais, je dois aussi pouvoir évaluer si ce coupon va augmenter dans le temps. Si j’estime que dans 5 ans, ce coupon sera de 8 euros et dans 10 ans de 15 euros, l’action pourrait bien ne plus valoir 100 euros mais plutôt 160 euros (8/5%) dans 5 ans et 300 euros (15/5%) dans 10 ans.

En pour calculer mon rendement, un coupon de 5 euros sur une action de 100 euros représente un rendement de 5 %. Mais si le coupon passe à 8 euros dans 5 ans, mon rendement passera à 8 % car mon coût de revient n’aura pas changé. Et avec un coupon de 15 euros dans 10 ans, mon rendement sera de 15 %.

A noter que par coupon, j'entends "bénéfice par action".

En pratique, voici ce que cela donne pour mon portefeuille d’actions

(voir ici la composition de mon portfeuille d'actions).
 

Société (prix de revient) Bénéf par action 2018 Rendement 2018 Bénéf par action 2019 Rendement 2019
Robertet (337,65 €) 22,41 € 6,65 % 22,90 € 6,78 %
Berkshire Hathaway (154,74 $) 1,51 $ 1,04 % 33,21 $ 21,46 %
Rubis (36,53 €) 2,63 € 7,20 % 3,22 € 8,81 %
Euronext (54,24 €) 3,09 € 5,71 % 3,19 € 5,88 %
Sherwin Williams (383,52 $) 11,70 $ 3,05 % 16,49 $ 4,30 %
National Retail Properties (38,97 $) 1,95 $ 5,00 % 2,03 $ 5,21 %
TFF Group (8,94 €) 1,39 € 15,55 % 1,42 € 15,88 %
US Bancorp (48,14 $) 4,14 $ 8,60 % 4,16 $ 8,64 %
Lisi (26,33 €) 1,72 € 6,53 % Vendu Vendu
Apple (204,49 $) 11,91 $ 5,82 % Vendu Vendu
TOTAL 2663 € 7,66 % 5509 € 11,25 %

 

La plupart des entreprises de mon portefeuille ont accru leur bénéfice en 2019 ce qui en a amélioré la rentabilité. J'ai perçu 5509 € de bénéfices par action cumulés dont une partie sous forme de dividendes et l'autre partie a bien entendu été réinvestie dans l'entreprise pour assurer les bénéfices futures! En ce qui concerne les entreprises américaines, j'ai converti en euro avec le cours eur/dollars au 31/12/2019. Cependant, la forte variation des bénéfices des entreprises américaines doit être regardée avec un certain recul car il s'agit en fait d'une nouvelle norme comptable qui oblige les entreprises à déclarer les plus-values latentes de leurs investissements dans leur bénéfice net. Dans le cas d'une société d'investissement comme Berkshire Hathaway, cela provoque d'énormes variations en fonction de l'évolution des Marchés financiers !

 

  2017 2018
Robertet 6,23% 6,65%
Berkshire Hathaway 11,77% 1,04%
Rubis 7,77% 7,20%
TFF Group 16,55% 15,55%
Lisi 7,11% 6,53%
US Bancorp / 8,60%
Apple  / 5,82%
Sherwin Williams / 3,05%
National Retail Properties / 5,13%
Euronext / 5,71%

 

 

Commentaire : Globalement, l'année 2018 n'a pas été très bonne en terme de croissance des bénéfices de la plupart des sociétés que j'ai en portefeuille. Je considère qu'il s'agit d'un mauvais moment passager, la plupart des entreprises ont publié de bons résultats sur la première partie de 2019.

Pourquoi utiliser cette méthode dans le suivi de mon portefeuille d'actions ?

 

Je considère les rendements de ce tableau comme mes retours sur investissement, en tant que propriétaire d’une partie des bénéfices de ces sociétés.

Mon but à long terme, c’est de maximiser ces rendements.

Regardez Warren BUFFETT qui a acheté des actions Coca Cola à 3,25 $ à la fin des années 80, qu'il détient toujours. En 2018, le bénéfice par action de Coca Cola était de 1,56 $, cela nous donne un rendement annuel de : (1,56/3,25) x 100 = 48%. Donc chaque année, Warren BUFFETT encaisse un coupon théorique de 48% de son investissement initial. Pas mal n'est-ce pas ?

 

Pour ma part, je mettrai à jour chaque année ce tableau indiquant mes rendements afin de vous démontrer qu’à long terme, les rendements augmentent lorsqu’une société a été choisie judicieusement.

 

Retrouvez ma vidéo YouTube sur les intérêts composés :

 

 

En tant que Partenaire Amazon, je réalise un bénéfice sur les achats remplissant les conditions requises.

Date de dernière mise à jour : 13/04/2020

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